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本文首发于微信公众号“李大大饼”

这世界本就没有老铁

或是说人人都是老铁

今天，快手上市了，截止收盘的市值是 1.25 万亿港元，换成人民币算的话，是 1.05 万亿。

这个市值是非常之恐怖的。

如果拉回到 A 股做对比的话，在沪深两市能排第八，干爆一堆中字头。

你很难想象，一个成立仅仅 10 年的公司，市值规模就超过了中国银行、中国人寿、中国石油。

甚至严谨点说，真正意义上的快手，是在 2015、16 年左右逐渐进入大家视野的。

算算下来，也就 5 年左右的时间，在本身还未盈利的情况下，创造 1 万亿的市值。

时代是真的不一样了。

互联网的能量比我们所能想象的要大得多。

让这个发展时间这么短的公司，拥有了 3 亿的日活和 7.69 亿的月活。

不只是人多，它还是真正的时间杀手，日活用户平均每人每天要刷大概一个半小时。

他的主要营收来自于哪里呢？

我相信大多数人可能会下意识的把快手营收跟辛巴这种快手头部大主播的直播带货联系到一起。

实际上快手在电商方面赚的钱不到营收的 5% 。

快手现在的主要营收来自于用户对直播打赏的充值，占总收入的 62.2 % 。

从上面这张图里你可以看到，直播打赏对营收的百分比贡献是逐渐减少的。

在总营收上涨的情况下，这是一件好事，说明公司没有那么依赖单一的变现模式了。

新增的营收点来自于营销服务。

这个营销服务，指的是广告和快手粉条（ 类似微博的粉条、抖音的巨量引擎 ）这类服务。

而大家熟知的快手老铁卖货这块，在快手的招股书上算是 “ 其他 ” 项，跟一些其他杂七杂八的收入加起来才占 5% 。

上面这些收入加起来，使快手在 2020 年前 9 个月一共收入 406 亿。

这个营收不小了，但快手依然是亏损的。

经调整的亏损达到了 72 亿。（ 因为优先股转换的问题，未调整利润亏损有 890 亿，但是这玩意儿对公司经营关系不大，没什么参考意义，不必在意?）

9 个月就亏 72 个亿，这公司市值 1 万亿，合理吗？是在噶韭菜吗？

由于快手还没盈利，我们用市销率来看这个问题，也就是市值÷营业收入

跟快手的性质比较相仿的互联网高增长未盈利企业，可以参考的哔哩哔哩。（?虽然哔哩哔哩是长视频，但仍然是不错的粗略估计的标的?）

哔哩哔哩的市销率是 33 。

快手的市销率呢，我们粗略算算，是 10000÷（ 406÷9×12 ）=18 。

这么看起来好像快手的市值似乎还被低估了？

也不是。

哔哩哔哩最近几个月股价狂涨了一波，他的市销率 2020 年长期在 15-13 波动，最后跟着股价暴涨被拉到了 30 多。

这两块刚好是快手的收入大头，前景还是很好的，做好了就有肉吃。

我相信说到这里，有不少观众会觉得不认同，会觉得快手的数据会不会是假的。

在很多人的观念里，快手是很 low，并且身边都没人用。

其实大饼我也一样。

我发现无论是我，还是我身边的人，在短视频方面，还是用抖音较多，我的同事大多数都会刷抖音但不会刷快手。

但这是一种认知的偏差。

因为我们并不能代表这个国家，我们也并不是这个国家的大多数。

抖音跟快手，是有区别的。

这个区别，直接导致了快手有很多跟我们不一样的用户群。

抖音之前的 slogan 是：让崇拜从这里开始。

快手之前的 slogan 是：记录世界，记录你。

抖音的 “?让崇拜从这里开始?”，是有门槛的，人们崇拜的东西，是美好的、高级的、光鲜亮丽的。

快手是?“ 记录你?”，“ 你 ” 可以是好，也可以是坏，芸芸众生都可以被记录。

后来，抖音改了 slogan，变成了：记录美好生活。

看起来跟快手比较像了，但揣度一下字眼，记录的依然是?“ 美好?”?美好，终极理念还是不一样。

而快手也品牌焕新，改变了 slogan，叫：拥抱每一种生活。

虽然跟之前的?“ 记录世界记录你 ” 有比较大的改变，但终极理念还是差不多的，那就是 “ 每一种 ”，芸芸众生都可以。

我之前没刷过快手，最开始对快手有了解，是因为开心麻花的《 羞羞的铁拳 》。

当时 “ 老铁 ” 这个词已经火了，但我并没有特别清楚它所承载的意义。

在电影里，羞羞的铁拳的女主，直播给老铁们?“ 铁锅炖自己 ”。

虽然没有明确平台，但大家都清楚这个的原型是快手，我也明白了 “?老铁 ” 是以快手为代表的浮夸直播的代名词。

后来，我在微博上看到了 giao 哥。

当时我在微博上关注了一个大家都叫他 “ 麦麦 ” 的博主，可以说是互联网粪坑集大成者，专门转发阴间视频。

你不可否认，互联网在很多情况下都是粪坑。

在这个大粪坑里，我认识了阿giao。

他当时在快手直播。

giao 哥视频的脑残程度，刷新了我对这个世界的认知，我变得更看不起快手了。

再后来，“ 岛市老八 ” 的厕所吃播和 “ 冬泳怪鸽 ”?的街头疯癫，一度让我觉得这个 App 就应该被封杀。

后来突然有一天，我在微博刷到了一个博主，他说了下面这些话 ↓

然后，他放了一个快手混剪视频 ↓

<iframe src="https://v.qq.com/txp/iframe/player.html?vid=t09005stkb5" allowfullscreen="" width="90%" height="498" frameborder="0"></iframe>

虽然不知道这个视频是不是快手给作者打了钱，但他让我对快手有了改观。

互联网虽然是个大粪坑，但无论什么样的粪坑里，他都会有金子。

我就也下载了一个快手，到现在也偶尔会刷一下。

所谓的觉得快手 low，是我太瞧得上自己了。

什么是真实的生活？

真实的生活就是有好有坏，有阳春白雪，有下里巴人。

我也逐渐理解了为什么会有giao哥、老八、冬泳怪鸽这样的人出现。

他们想红，想来钱快。

搞些惊世骇俗的东西博眼球，是他们这样没有一技之长、受教育水平不高的人大概率的选择。

真正把人逼的不像人的，并不是抖音快手或是其他短视频和直播平台。

是钱。

他们做得不对，他们应该被监管，但他们也是荒谬的真实生活。

事情都是对立统一的，除了这些辣眼睛的东西，你还可以在快手上看到质朴的笑容和有趣的灵魂，他们是共生的。

所以，笑快手 low，完全没必要。

就像它 slogan 所说的一样。

“?拥抱每一种生活。”

随便聊聊：

快手上市并且市值这么大，让我更加觉得这个世界在赛博朋克化，人们的认知也在分层，如此一个庞然大物，对很多人来讲，是透明般的存在，听过，但自己从没看过。总之，很神奇。

防杠声明：

1讨论市值是否合理的市销率部分，只是粗略估计，不比较真，关于估值时候合理，每个人认知不同，不必较真。

2.文章后面部分提到的那几个快手网红，个人认为还是这个世界的反例的，应该加强监管，小孩子不要学。据说 giao 哥现在出场费都 35 万了，我觉得包括我在内的各位，对这种事儿的发生都有责任

3.直到现在，快手上还是有不少辣眼睛的内容的，如果你看了这个文章对快手起了兴趣，我先给你提个醒。。。

引用：

快手招股书

微博@赵明明的限定杂货铺